一歩(いっぽ)ずつの歩み

~ 一歩一歩小さな知識を積み上げてゆく ~

FXトレード関係

FX初歩からの学び直し-4、主要な経済イベント、用語

投稿日:

FX初歩からの講座4回目となります。

まだ現状では口座に投資資金を投入しておらず、
ドル/円のチャートの動きをながめている
だけなのですが、

あと2~3週間したら、実際に口座に資金を
投入して試しのトレードを始めるかもしれません。

いまは焦らずじっくりと基礎を固めます。

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まずは経済大国アメリカの経済金融用語の
主なものから見ていきましょう。

FOMC(連邦公開市場委員会)

★FOMCとは、Federal Open Market Committee
(連邦公開市場委員会)の略

 アメリカの金融政策を決定する会合である。
 日本では、「日銀金融政策決定会合」で金融政策を
決定してるが、それに相当するものがFOMC
 FRB(連邦準備制度理事会)が定期的に開く会合。
 FRBの理事と連邦準備銀行の総裁5人が出席。
 年8回開かれ、金利の誘導目標などが話し合われる。
 日本や英国の中央銀行は、それぞれ日本銀行や
イングランド銀行単体だが、米国では12の連邦
準備銀行の集合体である。
 およそ6週間ごとに年8回FOMCを開き、金融政策を決定する。

連邦準備銀行

☆連邦準備銀行とはFRB(Federal Reserve Bank, FRB)
とも言われる。

 12の連邦準備銀行は、ボストン(マサチューセッツ州)、
ニューヨーク(ニューヨーク州)、フィラデルフィア
(ペンシルベニア州)、クリーブランド(オハイオ州)、
リッチモンド(バージニア州)、アトランタ
(ジョージア州)、シカゴ(イリノイ州)、セントルイス
(ミズーリ州)、ミネアポリス(ミネソタ州)、
カンザスシティ(ミズーリ州)、ダラス(テキサス州)、
サンフランシスコ(カリフォルニア州)にある。

 米ドルはこの連邦準備銀行が発行しており、どの連銀が
発行した紙幣かは、印刷されたアルファベット記号
(AからL)を見ると分かる仕組みになっている。

もう一つのFRB

★もう一つのFRBは米国の連邦準備制度理事会
(Federal Reserve Board)の略である。

この理事会は全米に12ある連邦準備銀行と共に、
さまざまな米国の金融政策を決定する。
FEDは連邦準備制度(Federal Reserve System)を指す。
頭文字をとってFRSと呼ぶこともあるが、「Federal」の
頭3文字をとって、“FED”や“The Fed”と呼ばれるのが
一般的。
連邦準備制度は、前述の連邦準備制度理事会(FRB)、
連邦公開市場委員会(FOMC)をすべて含めた米国の
中央銀行制度の総称。
連邦準備制度理事会(FRB)は7人の理事によって構成される。
大統領が議長を指名
2017年3月現在、 FRBの議長はジャネット・
イエレン氏(第15代)が就いている。
過去には、ベン・バーナンキ氏(第14代)、
アラン・グリーンスパン氏(第13代)などがつとめた。

世界経済に影響力

会議のあとに発表される声明文や議長の会見まで含めて、
世界中が注目している。
議長の会見や声明文の内容が、予想と違って『サプライズ』
が起きたときには、マーケットが大きく反応する。
既にマーケットが予想情報を織り込んでいて、かつ
予想通りだった場合には、反応は小さい。

世界経済に影響力

☆FF金利とは、Federal funds rateのことで誘導目標金利をさす。

FRB(日本の場合は日本銀行)が金融政策のねらいを
示すために設定する短期金利のこと。
この変動は、短期金利だけでなく、預金利息、貸出金利、
長期金利などにも影響を及ぼす。
一般に、デフレ傾向のときは金利を下げて経済を刺激し、
インフレ傾向のときは金利を上げて経済の過熱を抑える。

FF金利が上がれば、 市場金利↑ 債券価格↓
企業資金調達コスト↑ 株価↓

FF金利が下がれば、 市場金利↓ 債券価格↑
企業資金調達コスト↓ 株価↑

次回のFF金利は、FOMCが米国NY時間で3月15日14時15分
(日本時間3月16日4時15分)に発表。
この直前から発表直後までFOMCは為替等に影響を及ぼす。

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現在は0.75だが、3月にさらなる利上げが予想されている。

日本の場合=日銀金融政策決定会合

★日銀金融政策決定会合とは、日本銀行の最高意思決定機関
である政策委員会の会合のうち、金融政策の運営に関する
事項を審議・決定する会合をさす。

年8回、各会合とも2日間。
次回の開催予定日3月15,16日。
会合終了後、直ちに、当該会合における決定内容を公表する。
経済・物価情勢の展望(展望レポート)」を年4回
(通常1月、4月、7月、10月)の会合で審議・決定のうえ公表
会合における「主な意見」を取りまとめ、原則として
会合の6営業日後に公表する。
議事要旨は、次回の決定会合(ただし、臨時の決定会合の
議事要旨につき次回の決定会合に提出することが困難である
場合には、次々回の決定会合)で承認のうえ、その3営業日後
に公表する。

日銀金融政策決定会合と政府の関係

財務大臣および経済財政政策担当大臣(経済財政政策担当
大臣が置かれていないときは、内閣総理大臣)、または
それぞれの指名する職員は、議決権を有しないが、
必要に応じ、会合に出席し、
(1)意見を述べること、(2)議案を提出すること、
(3)次回会合まで議決を延期することを求めること、
ができる(日本銀行法第19条第1項、第2項)。

議決延期の求めがあった場合には、政策委員会は、その
求めについての採否を決定する(日本銀行法第19条第3項)。

なお、金融政策決定会合は、政令の定めるところにより、
政策委員会議長(現在の議長は総裁)が定期的に招集する
ことになっているが、議長が必要と認める場合や、政策
委員会のメンバーの3分の1以上が必要と認めて議長に
招集を求めた場合には、臨時に開催することも可能
(日本銀行法第17条)。

日銀金融政策決定会合の中身

(1)金融市場調節方針
(2)基準割引率、基準貸付利率および預金準備率
(3)金融政策手段(オペレーションにかかる手形や
債券の種類や条件、担保の種類等)
(4)経済・金融情勢に関する基本的見解

といった事がこの会合では話し合われるようです。

次回はこの3月15,16日に2日間今年2回目の日銀
金融政策決定会合が行われる。そして、16日の
12時前後に結果が発表される予定。

3月のその他の重要イベント

9日 ECB(欧州中央銀行)の会合
10日 米雇用統計
15日 オランダ総選挙開票速報
米デットシーリング(債務上限)の無効措置が15日を
もって期限切れとなり、16日にデットシーリングが
復活する。議会がデットシーリングの引き上げや
新たな無効化で対応しなければ、政府は債務を増やす
ことができなくなり、いずれ政府機能の停止や
デフォルト(債務不履行)につながります。

米財務省が裏技を使って債務増加余地を捻り出すことは
可能なので、すぐさま危機的状況になるわけではないが、
市場は神経質になる可能性あり(リスクオフ)

デッドシーリングとは?

★デッドシーリングとは、「法定債務上限」のことで
デットリミットとも呼ばれる

法律で債務残高の上限が決められており、政府は
その枠を超えて新たな借り入れを行うことはで
きない。
債務残高が上限に達した場合、借り入れを増やす
ためには議会による上限引き上げの立法措置が必要。
米財務省によれば、1940年以降、債務上限は100回近く
引き上げられてきた
デットシーリング引き上げは単独の法案として審議する
ことも可能だが、予算案とセットにして審議される
ことが多い。
債務が上限に達した場合、財務省は「異例の措置」と
呼ばれる裏ワザを使って、しばらくの間は資金繰りを
続けることができる。

 

本日の学びは以上のようなものでした。

調べればすぐに出てくるような事なのかもしれませんが、
あまり経済、金融に興味のなかった自分にとっては
新たな知識がたくさんありました。

FX投資で利益を出し続けてゆくためには、やはり
こういったファンダメンタルに関する基礎知識を
知っておく必要があるのだと感じました。

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